蓝帆医疗31.44亿元可转债公开发行审核获通过，赋能双产业

Report time2020.04.04

2020年4月3日，蓝帆医疗股份有限公司（以下简称“蓝帆医疗”，股票代码002382）公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）申请获中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第45次发行审核委员会工作会议审核通过。

蓝帆医疗此次公开发行的可转债，募集资金总额不超过人民币31.44亿元，拟用于公司两大事业部，即心脑血管事业部和防护事业部一系列拓展深化主业发展的项目，加快新产品线布局，赋能现有产业，为公司的长远战略发展奠定坚实基础。

公告显示，本次发行募集的资金将用于以下项目：收购介入主动脉瓣膜公司NVT AG 100%股权及增资项目，收购CBCH II 6.63%的少数股权项目，第三期年产20亿支健康防护（新型手套）项目，年产40亿支PVC健康防护手套项目，收购武汉必凯尔100%股权项目，以及偿还银行贷款和补充流动资金。

前瞻布局TAVR赛道

蓝帆医疗本次可转债募集资金中约13.9亿将用来收购总部位于瑞士的经导管介入心脏瓣膜研发生产企业NVT（New Valve Technology）100%股权并对其增资。

NVT是一家专注于心脏瓣膜领域的医疗器械公司，核心产品为TAVR系统Allegra，主要治疗主动脉瓣狭窄疾病。此次收购将助力蓝帆医疗进一步扩充其心血管领域高值耗材产品线，带来国际技术前沿的重磅医疗器械产品——经导管介入主动脉瓣膜置换系统(TAVR)，助力蓝帆医疗一举迈入前景广阔的结构性心脏病微创介入治疗领域。

NVT自主研发的Allegra™ TAVR系统

TAVR

在医疗器械领域,TAVR已成为巨头必争的黄金赛道。TVT CHICAGO会议最新数据显示，2018年度全球实施TAVR大约12.5万例。并且每年以超过20%的速度增长，预计到2025年全球TAVR将接近29万例。2018年TAVR产品全球规模达35亿美元，预计到2021年其规模将超过50亿美元，2024年或将翻倍，达70亿美元，年均复合增长率（2018-2024E）达到12%，高于全球多数医疗器械子行业，处于快速成长期。

自2018年借由海外并购柏盛国际进军高值耗材以来，蓝帆医疗在2019年中先后入股全磁悬浮人工心脏顶尖科研企业苏州同心、又通过NVT加码医疗器械黄金赛道TAVR，围绕心血管、心脏领域的高端医疗器械进行布局。目前，NVT的TAVR系统Allegra已于欧洲上市，即将引入国内，苏州同心研发的全磁悬浮人工心脏获批上市也为期不远，预期这些重磅产品的陆续上市，将为蓝帆医疗在高端医疗器械领域的发展注入蓬勃的腾飞动力、带来强劲可期的业绩增长点。

构建健康防护全产业链

在防护事业板块，蓝帆医疗本次募集的资金有将近6亿元将投向健康防护手套项目，用于第三期年产20亿支健康防护（新型手套）项目和年产40亿支PVC健康防护手套项目。这两个项目实施后，蓝帆医疗将增加60亿支/年健康防护手套产能。

蓝帆医疗现有各类健康防护手套产能达195亿支，加上这次可转债拟新增的40亿支PVC手套及20亿支丁腈手套，另有6000万副手术手套，合计产能将突破250亿支，其中PVC手套为行业龙头，全球市场占有率为22%。至2003年公司成立到目前，已生产销售近2000亿支手套，连接起来可绕地球1000多圈。其产品销售渠道覆盖全球五大洲130余个国家，全球合作伙伴超过300个。

本次募集资金中，还有2.86亿元用于收购武汉必凯尔100%股权项目。武汉必凯尔及其子公司致力于研发、生产、销售以急救箱包为主的各类紧急救援产品和一次性健康防护用品。与特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、雷诺等全球知名车企形成了长期战略合作，并积极扩展医院和工业市场；其中，与特斯拉的合作更是全家独家的合作伙伴关系。武汉必凯尔年产各类急救包1000余万套，销往全球多个国家，为亚洲排名前列的急救包企业。

蓝帆医疗本次可转债的顺利发行，将加速公司在心血管领域、健康防护领域的外延式增长，进一步扩充公司产品品类，扩大业务覆盖面和产品组合，是公司持续推进“高值耗材+中低值耗材”产业布局的重大战略里程碑，有助于公司实现持续、稳健成长的目标，极大程度地提高行业整体竞争力和持续经营能力。